1元团购银行理财产品“馅饼”还是“陷阱”

　　多盈、钱先生、信托 100、94bank等渠道纷纷推出“1元团购”产品或者信托产品，不仅降低了“高富帅”的门槛，还能实现跨行购买银行理财产品。高收益、低门槛，这究竟是一个“馅饼”还是“陷阱”？

　　诱人的每天都在讲述，1元门槛和8%收益的双重组合，无疑是手中资金不多、又追求高收益小伙伴的福音。近期，多盈金融、钱先生、信托100、94bank等渠道纷纷推出“1元团购”银行理财产品或者信托产品，不仅降低了“高富帅”的门槛，还能实现跨行购买银行理财产品。高收益、低门槛，这究竟是一个“馅饼”还是“陷阱”？

　　专家表示，不是“馅饼”也不是“陷阱”，实际上是这些渠道多采取类似众筹模式去购买一款银行理财产品或者信托产品，部分平台还支付一定的收益补贴，因此此类产品最大的是平台风险。有一定风险承受能力的投资者可以小额尝试。如果投资者愿意降低一些收益预期，有三类产品可以成为替代品。

　　门槛低选择面广

　　两大突出优势

　　收益超5%的银行理财产品门槛一般为5万元~10万元，收益超9%的信托产品一般门槛为100万元，让一群资金量很少的屌丝们无力投资。但在互联网金融的冲击下，多盈金融、钱先生、信托100、94bank等渠道纷纷推出“1元团购”银行理财产品或者信托产品等，不仅降低了门槛，一些渠道还实现“跨行购买”，更为便利。

　　目前最受市场关注的是“多盈金融”平台。中国报记者在多盈金融旗下“盈理财”栏目看到，目前一款名为“平安 - 平安财富-双周添利现金管理”的产品，投资期限只有7天，预期年化收益率高达8%，而购买起点仅为1元。除了这一款银行理财产品外，该网站还拟推出合买信托的产品。不过，“多盈金融”平台上的其他产品最低也是5万元起售。

　　在“盈理财”之前，就已出现过类似的平台。比如“钱先生”网站，这家网站以“团购”的名义把银行理财产品最低5万元的起点降至白菜价1元。而且目前“钱先生”每天都有一款秒杀产品，预期收益达到7%。不过，该平台有超过300只银行理财产品在售，只有极少产品是“1元”起售。

　　此外，今年4月，一家名叫“信托100”的网站曾以100元团购信托产品引起市场关注，虽然这一网站被监管机构视为违规，但目前仍在运作，有多款收益率在10%左右的产品，通过该平台将投资门槛降至100元。

　　不仅是网站，一款名为“94bank”的app也提供了这一模式。其中“银行宝”项目当前年化收益为7%，1元起售。据悉，94bank采取“多对多”模式，从数十家银行选择不同的投资项目进行投资，形成多个债权后，94bank作为债权转让人再将这些债权组合打包进行出售。

　　据一位业内人士评价，投资者通过这些平台投资有两大好处，一是可以低门槛购买收益率较高的银行理财产品或者信托产品，而且这些模式还存在收益补贴。二是通过部分平台，可实现跨行、跨地区购买银行理财产品，极大提高投资便利度。

　　风险出自于哪？

　　平台风险最大

　　听起来非常美好的事情，投资者可以参与么？理财专家表示，这其中存在一定的风险，投资者不可盲目跟风。

　　最大的风险是平台风险。这一类模式游走在监管的灰色地带，平台风险较大，此前类似模式的平台“信托100”就被监管层定为违规。普益财富研究员牟鑫表示，“钱先生”的确降低了用户的投资理财门槛，破除了地域限制，增强了理财产品的可选择性，不过其不少卖点却涉嫌打法律的擦边球。首先，根据银监会 《银行理财产品销售管理办法》，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元。其次，客户首次购买理财产品前需在该行网点进行风险承受能力评估，商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。再次，银行并没有与投资者直接建立和形成理财产品买卖合同关系，而客户与“钱先生”签订的实际也是一种非正式协议，因此投资者面临着很大风险，其中最主要的就是投资资金的监管问题。此外，网站是否遵从客户的委托，将资金投到相应的理财产品中也无从保证。

　　好买基金研究中心分析师也表示，这类理财产品平台把银行理财产品的门槛由5万元降至1元，不符合投资者风险适配原则。但现在监管部门针对合买银行理财产品这块尚无明确规定，处于灰色地带。监管部门应该抓紧出台相应监管的规章制度，明确合买理财产品的相关细则，以降低风险，促进行业发展。

　　除了平台风险外，可能存在收益风险。目前“多盈金融”和“钱先生”等都存在一定限度的收益补贴，如“多盈金融”8%的高收益，其实是平安银行这款产品预期收益为4.9%，加上多盈辅助增值3.1%部分实现。而“钱先生”秒杀7%产品也有辅助增值，达到2.25%。因此投资者需要注意补贴的持续性。

　　第三大风险是流动性风险。牟鑫表示，94bank强调的“极度分散投资”在防止收益下跌带来的风险同时，产生的流动性风险却不能被忽视。观察10月16日当天持有的债权组合，是由8家银行的18款理财产品构成，投资周期最短为8天，最长为189天。而大部分理财产品因其封闭性是不能提前赎回的，在不排除用户资金大额赎回的情况下，平台恐怕很难保证其流动性不受影响。

　　投资者如何做？

　　三大替代品可买

　　1元起售和8%收益的搭配基本秒杀所有理财产品，因此理财专家表示，对于风险承受能力很高的投资者，可以小额尝试。但是对于稳健投资者，也可以考虑一些收益率在5%、门槛也很低的理财产品。

　　e财富管理网研究中心梁仁伟表示，目前各大银行理财产品收益率差异一般不会超过1个百分点，基本在0.5个百分点之间，因此在没有收益补贴的背景下，用1元团购去购买的意义不大，他建议投资者可以考虑一些门槛低、收益也差不多的产品。

　　第一类为券商报价回购产品，1000元门槛，收益率约3%~5%，存续期1天、3天、7天……364天可选。中国基金报记者统计显示，券商报价回购1天的平均收益是3%左右，而3天、7天、14天、28天这四款存续期在1月以下的品种，平均收益率在3.68%~3.74%，存续期在1个月至6个月的品种，平均收益率分别为4.07%~4.94%。而超过半年的品种平均收益均超过5%，投资者可以考虑期限偏长的产品，国泰君安 、广发等券商产品收益较高。而且，梁仁伟建议最好选择在深交所报价回购业务，支持多家券商、更为便利。

　　第二是银行系网贷产品，门槛多为1000元，收益在6%~8%左右。据悉，目前包商银行的“小马bank”、 “小企业e家”、平安集团陆金所、兰州银行的“e融e贷”和民生系的“民生易贷”都推出这类产品，这些金融系投融平台收益率虽然不及p2p产品的平均收益，但风险偏低。投资者最好选择期限偏短、融资金额较低的品种。

　　第三类是短期理财基金，也值得关注。这类产品门槛低至1元，最为屌丝化。而且显示，10月24日91只短期理财基金7日年化收益率达到5.147%，超过货币基金水平，今年短期理财基金总体收益也高于货币基金。从目前看，投资者最好关注两类短期理财基金，一是7天、14天品种，流动性更好，二是60天品种，收益率更高，如南方理财60天。

(责任编辑：df150)