存贷息差大幅收窄 银行让利实体经济

　　“关键是存款上浮区间扩大到基准的1.2倍，要命！”人士如此感叹。央行昨日晚间意外宣布非对称降息，同时宣布存款利率上浮区间由原来基准的1.1倍上调至1.2倍，利率市场化再进一步。

　　仅仅两个多小时后，、迫不及待地先后宣布，存款利率在基准基础上浮20%，上浮到顶。

　　“如果各家银行因存款竞争压力将存款利率上浮至20%的上限，一些银行就会陷入亏损。”有分析认为，从整个银行业来看，随着利率市场化的深入推进，加快战略转型尤为迫切。

　　银行盈利或零增长

　　此次非对称降息及存款上浮区间的扩大都指向进一步压缩银行盈利，“银行息差会大大下降”是业界对银行未来前景判断的第一反应，有分析人士对上证报记者表示，明年银行业利润有可能进入零增长甚至负增长的阶段。

　　来自中金的分析报告也称，此次降息后，银行净息差下降约20bps，盈利下降约10个百分点。今年前三季度，16家上市银行共计实现归属于母公司的净利润10074亿，同比增长9.7%，其中第三季度环比增速下降0.9%。

　　而在此次降息前的三季度，上市银行净息差还有回升的态势。申万统计显示，今年前三季度，上市银行累计净息差2.58%，同比和环比皆上升6bp；单季净息差2.55%，环比上升3bps.

　　中金评称，实际测算可能小于预期数，一方面存款利率不降贷款利率实际上不会降这么多；另一方面负面影响不会在明年完全反映完。同时预期，这次降息后明年银行盈利预计零增长或小幅负增长。

　　更深层影响已显

　　不过，此次非对称降息及其存款利率上浮区间的进一步扩大影响并不仅限于银行即期的财务表现。

　　首席研究员温彬在接受上证报记者采访时说，非对称降息不仅会对银行的盈利水平产生较大影响，更是对银行能否应对利率市场化挑战进行的一次体检。

　　实际上，存款利率上浮区间扩大带来的竞争考验已迅速体现。宁波银行、南京银行已于昨日晚间率先宣布将存款利率上浮20%。

　　“1年期法定存、贷款的名义利差从降息前的3%下降到2.85%，如果各家银行因存款竞争压力将存款利率上浮至20%的上限，则名义利差会进一步收缩到2.3%，一些银行就会陷入亏损。”温彬认为，这对银行如何进行存、贷款定价避免亏损是一种考验。从整个银行业来看，加快战略转型、提升资产负债与流动性管理能力、定价与成本管理能力显得尤为迫切。

　　不过也有分析认为，实际上，2012年进一步推进利率市场化之后，银行业已初步经受了考验，“很多东西改变了也没那么可怕”，并预期利率市场化将加快，竞争会更趋激烈，行业整合和分化将加快。

　　实体经济

　　非对称降息及其利率市场化的深入利好的是实体经济。

　　今年7月国务院推出一系列措施以来，有关方面做了大量工作，“融资难、融资贵”在一些地区和领域呈现缓解趋势，但仍然问题突出。因此，19日，国务院常务会议决定进一步采取有力措施缓解企业融资成本高问题。

　　北京衍生品研究院首席研究员赵庆明自今年年中即开始呼吁降息。他说，目前银行只是利润增速在下降，而很多实体企业是利润在减少，非对称降息可以解决银行与实体经济盈利能力的不平衡，且如果实体经济回升，也有利于银行长远发展。

　　实体经济表现与银行资产质量及其业绩表现直接相关。受经济下行因素等影响，前三季度上市银行不良余额为6046亿，环比增长8.3%，增速较上半年继续提高，不良贷款生成率远超去年水平，拖累银行业绩表现。

　　温彬在接受上证报记者采访时说，这次较大幅度降低法定贷款基准利率有利于企业降低实际财务成本，减少违约风险，从而缓解银行普遍面临的不良贷款上升的压力。

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