降息收窄利差 银行加码非利息收入

　　时隔两年四个月，央行再度宣布降息，这对多数依赖利息收入挣钱的无疑是雪上加霜。存款的流失、利差的收窄，部分银行可能因降息政策损失利息净收入超过百亿元。

　　然而，在硬币的另一面，实体经济受惠、企业减负、不良贷款压力缓解……这些却又对银行起到积极正面影响。据记者了解，由于降息窗口的开启，大多数银行根据政策已经调整了存贷利率。同时，部分银行在发展战略上做出微调，加速银行转型，扩大非息收入，降低银行对利差依赖。

　　存款保卫战

　　11月22日起，央行下调机构人民币贷款和存款基准利率。一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时，进一步推进利率市场化改革，存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

　　随后，各家银行均对存款利率做出调整。部分股份制银行和大部分城商行的存款利率“一浮到顶”，一年期存款利率上浮到3.3%，与降息之前1.1倍存款利率差别无异；三年期存款利率为4.8%，反而超过了降息前1.1倍利率4.675%。

　　和 3个月、半年及一年期存款利率上浮20%，2年、3年期存款利率则上浮10%； 、 、等其他股份行的一年期存款利率上浮10%，而国有五大行及 、光大银行一年期存款利率为3%，仅相当于上浮了9.1%。

　　“降息对银行的影响比较直接，降低的是息差水平，也意味着银行赚钱更难了。”一家国有大行人士称。

　　他认为，2012年以来，在央行降息和允许存款利息上浮10%后，银行息差普遍走低，要求银行对存款和贷款增强定价能力。“中小银行、城商行的网点少，规模小，往往就是以收窄息差为代价做大规模，措施通常就是直接”一浮到顶“。相比较而言，国有大行对资金定价的敏感度较高，利率的上浮会比较稳健一些。”

　　“从目前银行角度看，多数银行还是比较担忧存款流失和存款搬家。在央行扩大了利率浮动空间之后，银行采取的还是维持原有的利率水平，并没有在存款利率上有比较明显变化。”上述国有大行人士表示。

　　实际上，由于楼市的阶段性回暖和互联网金融的崛起，银行存款外流现象已经非常明显。在今年上市银行三季报中，16家上市银行存款总额为75.62万亿元，较今年半年报77.13万亿元减少了1.5万亿元，降幅为11.97%。

　　三季报显示，工行、交行和中信存款流失比较严重，分别为3883.68亿元、2593.74亿元和1774.88亿元，而交行的存款流失比例最高，达到了5.93%。

　　“银行比较尴尬，不会在存款利率上下降太多，也不会与行业差距太大，毕竟存款是安身立命之本。”上述国有大行人士表示。

　　华泰证券一份报告称，降息对商业银行利润将产生较为明显的负面作用，部分银行利息净收入损失可能会超过百亿元，对商业银行利润的影响在4%~7%之间。

　　业务结构调整

　　央行降息，企业减负，银行的不良压力将有所缓解，企业融资成本也会有所下降。

　　“企业贷款利息少了，还不起钱的企业数量也会少一些。”一家股份行信贷部人士表示，今年大多数银行的不良贷款压力都很大，降息政策在一定程度上会在解决不良贷款问题上有所帮助。

　　据记者了解，由于银行今年在江浙地区不良贷款和逾期贷款大面积爆发，年底对不良贷款的处置已经加快。然而，近千亿规模的不良贷款处置并非易事，降息可以说是给银行“帮了一把”。

　　有研究机构提供的显示，本次降息缓解的存量债务负担约4800亿元，占工业企业利润的近11%。

　　但是，仅从降息政策本身看，作用还很有限。“降息对银行不良贷款的影响是间接的，企业的经营是关键，最重要的还是看经济的回暖程度。”上述股份行人士表示。

　　华夏银行武汉分行金融理财师王璞表示，降息政策旨在刺激经济保增长，预计未来还将迎来降息窗口。

　　“企业是实体经济重要一环。目前贷款基准利率是下降了，但是实际利率的变化还是需要观察。”一家券商银行业分析师表示，政策有时候还要看落地的情况。

　　这位券商银行业分析师认为，在此前央行降息时，就存在不少实际利率变化不大或者拿贷款更难的情况出现。“更需要警惕的是，部分银行可能通过各种收费来弥补损失，这种堤内损失堤外补的情况就会让政策失效。”

　　此外，由于此次降息压力，商业银行的业务结构调整和银行转型都可能被迫提速。

　　“息差收窄，银行的资产负债结构将进一步优化，在小微企业贷款、个人贷款及涉农贷款上配置增量，增加净利息收入。”中信银行相关人士表示，不同银行可能发展思路不一样，垒大户和抢大客户的情况也许会少一些。

　　据了解，对于政府项目、国有大企业等贷款，银行议价能力并不高，往往只是基准利率水平或者稍有上浮。然而，对于小微企业、涉农贷款和贷款，银行议价能力高，贷款利率甚至能超过12%。

　　某股份制银行副行长向记者透露：“在净利差下降的情况下，银行可能将更多精力放在非利息收入业务发展上，加快银行的转型。”

　　“其实，股份制银行都能够预料到未来银行发展趋势，都在有意扩大中间业务收入，这可能也是一个契机。”上述股份制银行副行长表示。

　　据银行三季报数据显示，除了有不到1个百分点降幅外，其他上市银行的非利息净收入占营业收入的比率有不同程度的上升。16家上市银行中，有10家银行的非利息净收入的占比均超过了20%。

　　“招行、民生、兴业等这些比较偏重创新的银行，未来肯定都会将利润增长点放在非利息收入上，毕竟利差是越来越小了，粗放式的规模扩张也受到限制。”前述股份银行副行长称，降息让大多数银行更深刻地意识到了这一点。

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