河北融投危机发酵 国民信托1.2亿产品兑付延后

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　　张菲菲

　　屋漏偏逢连夜雨。因佳兆业事件引发的国民信托有限责任公司(下称“国民信托”)股东变更还没落定，国民信托受河北融资担保集团(下称“河北融投”)暂停担保业务牵连，成为担保链上倒下的又一块多米诺骨牌。

　　近日，有投资者向《第一日报》记者反映，国民信托2014年2月27日的“国民信托-金色博宝流动资金贷款集合资金信托计划（查询信托产品）”(下称“金色博宝信托”)到期无法兑付，将延期6个月。

　　根据国民信托相关人士对投资者的表态，金色博宝信托延期6个月后，如果依旧无法兑付，将参照平安信托“平安财富*汇利8号集合资金信托计划”的处理办法。

　　1.2亿信托计划延期6个月

　　4月28日下午，在国民信托会议室，6名金色博宝信托投资者代表60多名本息未获如期兑付的投资者，与国民信托项目方进行了沟通。

　　“当时第三方给我推荐这款信托产品，说由河北融投担保，信托规模较小，收益10.5%，按季付息，有12个月及14个月可选期限，我选的是12个月。”一名来自云南的投资者对《第一财经日报》记者表示，她所投资的金色博宝信托12月即将到期时，被告知其所投资产品是14个月。

　　公开资料显示，金色博宝信托由国民信托2014年2月16日发行并管理，产品发行规模为1.2亿元，期限为14个月，预期收益率为10.5%至12%，收益采取按季付息的方式。具体来说，单笔认购金额在100万至300万元之间的收益率为10.5%，单笔认购金额在300万至800万元之间的收益率为11.3%，单笔认购金额在800万元以上的收益率为12%。

　　“今年1月，河北融投危机爆发后，我们不断询问项目情况，得到的答复均是能够按期兑付，直到4月24日接到通知(国民信托该通知落款时间是4月20日)，称该项目延期6个月。”上述投资者说。

　　《第一财经日报》记者获得的金色博宝信托延期说明显示，国民信托决定该信托计划延期6个月，预计延期至2015年10月27日，自信托计划预计到期(即2015年4月27日)至预计延期到期日，信托受益人的预期年化收益率将提高为12.5%。

　　尽管延期收益提高，但据现场投资者反映，他们并不接受国民信托延期6个月的临时公告，到期本息资金另有安排，要求尽快兑付。

　　公开资料显示，该款信托计划的融资方为河北石家庄金色博宝工贸有限公司(下称“金色博宝”)。公司成立于2004年3月，注册资本2000万元，大股东是沈英民(持股86.25%)和沈瑞民(持股13.75%)，是石家庄市大型煤炭企业；日产主焦精煤万吨，销售到山东、石家庄、唐山、邢台、邯郸(包括唐山市丰南区金鑫物贸有限公司、峰峰东信煤焦化有限责任公司、河北华丰煤化有限公司及邢台有限责任公司等)多家焦化厂。

　　上述延期说明显示，信托期限临近届满，融资方由于行政管控和资产重组受阻等原因导致经营发生困难，河北融投控股股东河北融投控股集团有限公司(下称“融投控股”)因国资整合事宜，由河北建设投资集团有限责任公司(下称“河北建投”)托管，故融资方与河北融投无法按期兑付。

　　或参照“平安财富*汇利8号”兑付方式

　　针对国民信托是否对金色博宝信托项目尽职调查和进行评估？金色博宝经营是否异常？是否向投资者及时披露？是否会向投资者进行本息兑付？一系列问题，《第一财经日报》记者致函国民信托相关部门采访，目前尚未得该方人士正面回应。

　　“我们会联合多家信托机构要求河北融投履行代偿义务，同时，也将采取与平安信托同样的解决方式，一旦平安信托给投资者提供收益，我们马上启动程序，参照他们的方式给投资者说法。”国民信托金色博宝信托项目负责人在现场对投资者回应道。

　　此前，平安信托发行并管理的“平安财富*汇利8号集合资金信托计划”是因河北融投担保危机遭受牵连的第一张多米诺骨牌。今年3月27日，平安信托公告称，融资方和河北融投无法按期履约，并表示公司正在积极与河北省相关政府部门沟通，协调融投控股作为增信主体，帮助借款人增加新的融资，来保证其信托计划兑付。

　　平安信托上述公告称，根据政府部门反馈的信息，有关该信托计划的偿付安排将在河北融投重组方案确定后进行，最长时间不超过3个月，故该信托计划清算可能需要3个月时间，预计清算完成日为2015年6月28日。自信托计划预计到期日(即2015年3月28日)至预计清算完成日期间，信托受益人的预期年化收益率变更为12%。

　　今年1月24日，河北融投被河北建投托管，并暂停一切担保业务。作为河北省最大、全国排名前三的国资担保公司，河北融投近年来因业务的急速扩张与数十家、信托、、等机构有担保业务合作，担保债权金额约500亿元。

　　而这一切业务往来因一纸行政公告而被强制喊停。有熟悉河北融投业务的人士曾对本报记者分析，河北融投担保业务不计成本急速扩张，其国企管理与市场化运作方式严重脱节，风险集聚，再加上去年以来经济下行，企业陷入资金短路现象频发，河北融投代偿比例过高，造成资不抵债。

　　据不完全统计，仅就信托领域而言，与河北融投有担保往来的信托公司至少有10家，目前尚在存续期的集合信托产品至少有20款。业内人士预计，当前经济下行态势尚未缓解，企业经营承压，融资方资金运作出现异常，随着信托产品的陆续到期，预计因河北融投停止代偿引发的违约风险将陆续暴露。